媒体转载出处：金融时报

随着互联网金融监管政策的密集发布，互联网金融野蛮生长的时代宣告结束。乱象丛生的行业经过监管规范得以逐步洗牌，而在洗牌结束后，真正合规且为用户创造价值的互联网金融公司无疑将迎来发展机遇。

(简理财金融产品总监)

业内人士分析认为，从当前来看，未来的机遇主要体现在两方面：从需求端来看，随着居民财富的积累，普通居民的理财诉求日益增强，且理财意识日趋理智完善，广大民众需要丰富可选的多元化投资渠道，这为互联网金融持续发展提供了根本动力；从供给端来看，在传统金融与非正规民间金融市场间，互联网金融事实上拓展了新的细分市场，丰富了金融产品市场的层次性。经历洗牌后的互联网金融行业发展将更为规范有序，企业获客成本将大大降低。

而对于未来机遇的把握，互金行业人士认为，突出互联网技术优势，在金融产品个性化、简便化、场景化和专业化方面寻求突破，将成为行业发展的趋势。

居民理财诉求带来行业发展动力

居民理财意识正在觉醒。《中国居民金融能力报告》数据显示，长期以来，中国居民对存款都显示出超乎寻常的重视，有45%的受访者储蓄占家庭收入的20%至40%。究其原因，居民可选择的投资渠道匮乏，被动选择银行储蓄实属无奈之举。而近年来，随着互联网金融的发展，居民可选择投融资渠道拓宽，中国居民的储蓄意愿有所下降，当出现更多的投资品种可以选择时，83.81%的受访者表示愿意减少家庭存款。

数据背后的现实更加值得关注：低净值的普通投资者对于金融理财的诉求同样非常高，但存在一定的障碍和约束而不能得到满足。

“首先，最大的约束在于信息很难获取，低净值的投资者往往缺少获取丰富金融投资产品信息的渠道；其次，多数金融产品的投资门槛相对较高，附加交易成本往往超出普通民众的承受能力。此外，普通的居民投资者对于不同种类的金融产品的认知较为困难，因为涉及复杂的交易结构和风险控制手段。”简理财金融产品总监张磊表示。

事实上，在业内人士看来，普通投资者的理财诉求很简单：最基本的诉求在于希望能够把资产做一个合理的规划，使得财富能够保值增值；同时，在保值增值的过程中，希望资产能够安全。此外，希望投资手段或者投资的工具能够尽可能地简洁、简便、易于操作。

这些诉求的存在便成为许多互联网金融企业的发展机遇。以简理财为例，这个以“极简”用户体验为核心的财富管理信息服务平台，从上线至今1年的时间里取得了快速发展，获得注册用户373万人，平台累计成交额突破129亿元。

“随着互联网金融的发展，民众财富管理的诉求开始萌动，而这种诉求是刚性需求，未来将持续上升。这样的诉求是支撑互联网金融行业发展的最根本动力。”张磊认为。

行业规范洗牌降低企业获客成本

投资者的诉求形成了互联网金融企业发展的根本动力，与此同时，互联网金融行业的整顿洗牌，也将推动真正意义上的互联网金融企业快速发展。

“前期整个市场流动性供给相对比较充裕，确实为互联网金融带来了蓬勃发展的环境，而草莽式的爆发增长过程中，不乏许多滥竽充数的‘南郭先生’，甚至几个人搭一个平台，就可以称之为互联网金融，而后台是不是有足够的风控能力、是不是有足够的资产配置处置能力、是不是有相应的后续资产追偿能力等等都存在疑问，平台质量参差不齐导致投资者权益很难保证。宽松的投融资环境和流动性环境掩盖了问题平台的暴露，而一旦随着债务存量过度积累，实体经济去库存压力增大，金融杠杆面临收缩，势必造成了当‘资产荒’出现的时候，或者说当一些特定事件冲击的时候，形成了很多平台跑路或者平台直接垮掉的情况。”张磊认为。

在此背景下，监管机构加强规范，对于已经在市场当中经历了风浪、能够成长起来的企业而言，必然是一个机遇。同时，互联网金融法制法规的建立，对于现有的投资者和机构而言，是建立一种规范化公平竞争市场环境的过程。业内人士认为，在这个过程中，通过金融监管的外力刺激，能够加快行业的优胜劣汰。而对于洗牌后的互联网金融企业而言，一个重要收获是，行业恶意竞争减弱，获客成本会大大降低。

“从去年开始，我们可以看到互金行业的各种广告、推广，其导致整个行业的获客成本非常昂贵，而平台内功未必见得显著提升。通过国家的规范与行业治理，能够迫使一些用‘烧钱’获取用户的平台退出。同时，在规范过程当中，投资者也会更注重平台本身的一些基本素质，能够更为理性和科学地进行判断。没有了过多噪音信息的干扰，真正意义上的互联网金融企业在获取用户的时候，成本会大大降低。”张磊表示。

平台未来更需强调“互联网优势”

“差异化”几乎是每一家机构都在努力和尝试的道路。然而，业内人士认为，互联网金融在发展过程当中越来越注重金融专业化，而金融专业化则面临一个不可逾越的问题，就是金融的同质性极强。

如何打破这种矛盾？业内人士认为，互联网金融企业未来更应突出互联网的优势，通过技术手段，通过个性化、专业化、自动化匹配模型，把金融尽可能向智能化方向去努力，切实降低间接金融渠道的中间成本，更好的服务实体经济和投资用户。

“以简理财未来的发展思路为例，通过用户画像的信息识别以及用户信息的交互来判断用户属性，根据用户属性去主动推荐用户一系列的资产配置组合。而在用户端，则为用户提供至简用户体验，在充分披露基础资产信息的基础上，系统模型帮助用户智能匹配资产配置组合，由专业资产管理机构和专业保险机构来为用户资产进行相应的风险管理，提供相应的风控保障，通过这样的方式解决用户在目前投资上的困难，将用户资产匹配信息的披露做到极致。这样就能把用户目前所担忧的问题、行业所面临的困境逐步突破。”张磊说。

除此之外，随着财富管理的诉求趋于平民化，参与者的个性化也将越来越突出，不同投资者对于流动性以及未来收益的安排有着不同的偏好。因此，从未来的发展趋势来看，个性化和专业化是未来互金企业进一步努力的方向。在个性化投资选择上，未来会有很多场景金融的模式可以去探索。

“首先要考虑如何能使得用户的需求得到更好的满足，这也是目前简理财所有工作的基准。从我们的经验来看，我们会对金融平台的每一个用户信息进行用户画像，通过用户的画像来判断用户在流动性、在相应的风险收益水平追求上有哪些差异。在这种差异下，我们通过系统来自动匹配个性化的产品。也就是说未来互联网金融的产品绝不会是一个单一的产品，一定是多元化的。通过这样的一个用户需求和多元化的匹配，来实现平台自身的个性化。”张磊说。