合拍在线王实：160亿成交后合拍如何转型升级？

2016年9月23日，成立四年的老平台合拍在线宣布累计投资金额突破160亿，累计预期收益3亿。

8月24日，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(以下简称《暂行办法》)正式发布，其核心内容包括三点：第一，对借款人通过网贷平台贷款的数额进行了限制;第二，提高了网贷平台的准入门槛;第三，对网贷平台开展业务提出一系列禁令。虽然有12个月的缓冲期，但是对很多平台而言非常焦虑，特别是一直服务企业端的网贷平台，但合拍在线一方面积极拓展新业务，另一方面继续保持成交额平稳增长，至今不让投资人损失一分钱。

很多平台的焦虑主要来自《暂行办法》第十七条：同一自然人在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币20万元;同一法人或其他组织在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币100万元;同一自然人在不同网络借贷信息中介机构平台借款总余额不超过人民币100万元;同一法人或其他组织在不同网络借贷信息中介机构平台借款总余额不超过人民币500万元。

据网贷之家统计，2015年单月单人平台借款金额介于0-10万的借款人最多，占比高达84.28%;其次为10-100万之间，借款人数占比高达13.53%;100-1000万与1000万以上的借款人数占比分别为2.01%和0.18%。从笔数上来看，整体压力不是很大，但是包括极少部分的车辆抵押贷款、大部分的房屋抵押贷款、网贷平台从融资性担保公司获得的一部分贷款项目、以及部分涉足互联网的供应链金融平台业务受到严重影响，业内初步估计波及平台将达到一半以上。

大额标的平台转型小额普惠金融

“《暂行办法》的意图很明显，监管机构希望网络借贷作为传统金融机构和业态的有效补充而不是竞争对手，网贷机构应该更多地服务中小微企业和普通老百姓，帮助他们解决借款难、借款贵的问题”，合拍在线董事长王实认为。

近年来，国家一直大力为企业减负，帮助企业融资、创新，并要求银行在保障风险的情况下多为中小企业融资开绿灯，但问题一直没有真正解决。不能满足的需求继而转向小贷公司等不透明的渠道，政府更加不方便监管。网贷模式出现后，通过直接的投融资撮合解决了中小微企业的部分融资问题，只要按规定信息披露，监管机构可以杜绝假标、自融、非法集资等风险，更利于防范系统性风险。因此《暂行办法》肯定了中小微企业通过网贷融资的模式，只是限制了企业在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币100万元，在不同网络借贷信息中介机构平台借款总余额不超过人民币500万元。

王实表示，“未来，合拍在线将在中小微企业的小额贷款领域继续深耕做大。同时，消费已经成为拉动中国经济发展的重要引擎之一，合拍在线将在几十万亿市场规模的汽车金融、消费金融领域加大自营平台的拓展力度，并寻求与专业机构的强强合作。”

抢占汽车金融领域的蓝海

当下火热的汽车金融目前主要有三大类业务：

第一，购车贷，包括一手车、二手车的分期贷款服务。目前，一手车贷款已经被银行、汽车厂商旗下的金融公司占据了大部分市场份额。二手车买家中60%需要贷款，但真正拿到贷款的只有10%-20%，贷款期限一般在1-3年，存在巨大的市场空间。

第二，车商贷，包括4S店、二手车行，这些机构往往无法从银行取得贷款。因为客户购买往往只会付一定的定金，他却要付全款进货，所以提车越多资金垫付压力越大，因而市场空间也很大。

第三，车抵贷，也就是车主将车或证抵押给贷款机构融资的贷款。这类业务因为都是非标的业务，银行等传统金融机构无法满足，网贷做起来顺风顺水。中国是汽车保有量最大的国家，虽然部分城市不开放抵押登记，但从长远来看这类业务的后劲非常强。

根据艾瑞咨询今年4月发布的《2015年中国二手电子商务行业年度盘点》，2015年中国二手车市场交易量达到了941.7万量。2015年中国汽车的保有量已经达到了1亿7210万辆，二手车的份额至少有6800万量，相关的金融服务需求巨大。因此，面向二手车的车商贷、二手车的购车贷和押车类的车抵贷市场空间和发展潜力都很大。二手车行往往会用在库车辆抵押申请贷款，风险小、时间短，非常适合网贷平台。一般贷款额度也就车辆评估价格的七成左右，如果出现坏账，催收人员可以快速将车变现，从而保证投资人的资金安全。

对此，王实表示，“合拍在线早在2015年初就建立起3条业务线开展以上业务类型的拓展，目前在全国近20个城市建立了自营机构或寻找到合作机构。近半年来，车贷业务的占比已经上升到15%左右。在《暂行办法》发布后，合拍在线更加坚定了发展车贷的决定，并加快了发展的脚步，预期10月份车贷资产将大幅增长。”

挖掘消费金融的巨大金矿

除了汽车金融，消费金融是时下网贷平台转型的第二个热点。据艾瑞咨询日前发布的《中国移动互联网消费金融行业研究报告》白皮书统计，2015年中国人民币信贷余额达到93.6万亿，同比增长14.9%;同期消费信贷余额达到19.0万亿，同比增长23.3%，近年消费信贷余额增速显著高于人民币信贷余额增速。预计2019年消费信贷余额将占人民币信贷余额总额的四分之一，可能达到3.398万亿的水平，持续的高速增长必将成为拉动经济增长的中坚力量。

根据《2016中国消费金融行业报告》，目前在中国消费金融领域主要的参与者分为八类，包括消费金融公司、互联网消费金融产品、银行消费贷款、汽车金融分期、信用卡分期、小贷公司、典当融资和网络借贷。

“网贷平台切入消费金融市场相对比较晚。”王实结合一年多的消费金融市场经验谈到，“直接嵌入消费场景的金融模式风险更容易控制，违约率会很低。如果没有相应的消费场景资源，任何机构自建渠道成本太高，且不一定比已有的分期平台做得好。所以，从开展消费金融业务的第一天，合拍在线就一直坚持与拥有消费场景的机构开展合作，以保证外接资产的安全性。”

如何筛选优质的消费金融合作机构呢?王实认为，“首先借款标必须符合监管要求的债权清晰，所以必须是借款人自己发布的直接借款标，而不是合作机构的债权转让，更不可能是债权不清晰的资产包。其次，合作机构至少成立两年以上，经历过完整的消费金融周期，并且有多轮融资;再次，合作机构有成熟的风控体系，历史的整体坏账率较低，可以通过系统随时查看资金流向的平台。”

在谈到对转型结果的期望时，王实坦言，“大额为主的网贷平台转型是必需的，但是必需看到机遇与风险并存，且我们看到的机遇远大于风险。四年运营所积累的金融风控法律经验和互联网运营经验会帮助我们成功向小额企业贷款、汽车金融和消费金融转型。”